זהב כאפיק השקעה: מה חשוב לדעת?
זהב נחשב לאחד מאפיקי ההשקעה הוותיקים ביותר, והוא שמר על מעמדו כנכס יציב ובעל ערך לאורך אלפי שנים. זהב היה ונשאר סוג של גידור פיננסי המעניק ביטחון למשקיעים בו, במיוחד בתקופות של חוסר ודאות כלכלית ושוק תנודתי. בפרק 155 בפודקאסט של כסף והשקעות עסקנו בזהב כאפיק השקעה והמאמר הזה, נחקור את היתרונות והחסרונות של השקעה בזהב, ונבין כיצד לשלב אותו בתיק ההשקעות, הוא סיכום ממוקד של אותו הפרק.
למה להשקיע בזהב?
כאשר מדברים על השקעות, רבים חושבים באופן אוטומטי על מניות, נדל"ן או קרנות נאמנות. אך הזהב הוא נכס ייחודי בכך שהוא לא תלוי במערכת הפיננסית הגלובלית, אלא נחשב לנכס מוחשי עם ערך מובנה. היסטורית, הזהב שמר על ערכו לאורך זמן, אפילו במקרים של משברים כלכליים עולמיים. למעשה, בנקים מרכזיים רבים ממשיכים להחזיק בזהב פיזי כחלק מהעתודות שלהם.
הסיבה לכך היא שברגעי משבר, כמו למשל במהלך אינפלציה גבוהה או ירידות חדות בשוק המניות, זהב נוטה לשמור על ערכו ואף לעלות, מה שהופך אותו לכלי גידור פופולרי.
מה היתרונות של זהב פיזי?
השקעה בזהב פיזי יכולה להעניק לכם, בתור משקיעים, תחושת ביטחון כיוון שמדובר בנכס מוחשי. זהב מוחזק פיזית ביד, אפשר לראות אותו והוא לא תלוי במערכת דיגיטלית או בגורם חיצוני כמו בנק או קרן השקעות. במקרים של קריסות כלכליות או משברים פיננסיים, הזהב יכול לשמש כמקור ערך יציב. ראינו זאת כבר במספר מקים לאורך ההיסטוריה – זהב שימש כחלק מרכזי במסחר והיווה מטבע מסחר, מה שמוסיף לאטרקטיביות שלו גם בעידן הנוכחי.
בנוסף, בניגוד להשקעות במניות או נדל"ן, בזהב אין צורך בתחזוקה שוטפת או ניהול. מדובר בנכס פסיבי שלא דורש התעסקות מעבר לשלב הרכישה והמכירה.
תשואות היסטוריות
לפי נתונים היסטוריים, הזהב סיפק בממוצע תשואה של כ-10% לשנה לאורך שלושת העשורים האחרונים. לעיתים, התשואה של זהב עולה על זו של נכסים כמו מניות. לדוגמה, בין השנים 1971 ל-2023, הזהב רשם תשואה כוללת של 5,209%, בעוד מדד ה-S&P 500 סיפק תשואה של 4,196% באותה תקופה.
אך עם כל היתרונות האלה, חשוב לזכור שהשקעה בזהב אינה בהכרח חלופה מלאה לשוק ההון או השקעות אחרות, אלא מהווה מרכיב משלים בתיק השקעות מגוון.
איך לשלב זהב בתיק ההשקעות?
קודם כל צריך להדגיש ששילוב של זהב בתיק ההשקעות חייב להיות בהתאם לרמת הסיכון שאתם מוכנים ויכולים לקחת על עצמכם ועל תיק ההשקעות שלכם. השילוב של זהב לצד נכסים כמו מניות, נדל"ן או אג"ח, יכול להקטין את התנודתיות הכוללת של התיק ולהעניק יותר יציבות בתקופות של שוק תנודתי.
כיצד לרכוש זהב?
ישנם מספר דרכים לרכוש זהב, כולל רכישת מטבעות זהב או מטילים פיזיים דרך דילרים מוסמכים. זהב פיזי נרכש לפי מחיר השוק, אך יש לקחת בחשבון גם עלויות נוספות כמו אחסון או ביטוח. מי שרוכש זהב פיזי צריך להבטיח שהוא משקיע במוצר איכותי ומאובטח, ולעיתים אף לשקול אפשרות לאחסון מקצועי כדי להגן על הנכס.
מה הסיכונים בהשקעה בזהב?
אף על פי שזהב נחשב לנכס בטוח ויציב, ישנם גם סיכונים שצריך לקחת בחשבון. לדוגמה, תשואות זהב יכולות להיות תנודתיות בטווח הקצר, ובמקרים מסוימים מחיר הזהב עשוי לרדת בצורה חדה. בנוסף, אחסון של זהב פיזי דורש עלויות נוספות, כגון ביטוח, מה שיכול להשפיע על התשואה הכוללת.
מיסוי על זהב בישראל
כאשר משקיעים בזהב פיזי בישראל, חשוב להבין את המיסוי הרלוונטי. בשונה ממדינות רבות בעולם שבהן זהב להשקעה מוגדר כמכשיר פיננסי (ולכן פטור ממע"מ), בישראל זהב נחשב ל"טובין" ונמצא תחת חוקי המע"מ המקומיים. המשמעות היא שעל רכישת זהב פיזי חל מע"מ בגובה 17%, מה שהופך את ההשקעה לפחות משתלמת עבור מי שקונה במחירים גבוהים.
עם זאת, ישנו פתרון לרכישת זהב ללא מע"מ בישראל. באזור אילת, שפטור ממע"מ, ניתן לרכוש זהב פיזי ללא תוספת מע"מ, ובכך לחסוך את העלות הנוספת. עבור מי שמתכנן לרכוש זהב בסכומים גבוהים, זו יכולה להיות אופציה משתלמת מאוד. חשוב לציין כי יש לשמור את הזהב באילת למשך לפחות שלושה חודשים על מנת להימנע מחובת המע"מ.
כיצד ניתן לרכוש זהב פיזי בישראל?
רכישת זהב פיזי בישראל אפשרית בכמה דרכים:
מטבעות זהב: ניתן לרכוש מטבעות זהב, שהן דרך פופולרית להשקעה. מטבעות אלו נמכרים לפי משקל (בדרך כלל לפי אונקיות), והם מגיעים עם האישורים הרלוונטיים. חשוב לוודא כי המטבעות שנרכשים הם בתקן 24 קראט (או 22 קראט, כולל סגסוגת לחיזוק) ובעלי תקן איכות גבוה.
מטילים: השקעה במטילים (בארים של זהב) גם היא אופציה שכדאי לשקול. מטיל זהב בודד יכול להגיע במשקלים שונים, מגרם אחד ועד קילוגרם. מטילים גדולים מתאימים לרכישות בהיקפים גדולים יותר.
דילרים מוסמכים: כדי להבטיח שהזהב אמיתי ואיכותי, יש לרכוש אותו דרך דילרים מוסמכים בלבד. בישראל ישנם כמה בתי מסחר שמציעים זהב פיזי להשקעה, אך מומלץ לבצע מחקר מקדים על הספקים, לבקש אישורי איכות ולוודא כי הזהב מגיע ממקור אמין.
אחסון: מי שרוכש זהב פיזי בכמות גדולה צריך לשקול אפשרות של אחסון מאובטח. בישראל קיימים שירותי אחסון ייעודיים לזהב המבטיחים אבטחה וביטוח במקרה של גניבה או נזק.
איזה סוג זהב כדאי לרכוש?
כשבוחרים לרכוש זהב להשקעה, יש כמה שיקולים חשובים:
22 קראט או 24 קראט: זהב להשקעה יכול להגיע בשתי צורות עיקריות. זהב 24 קראט הוא זהב טהור וזהב 22 קראט שמכיל סגסוגת קטנה שמחזקת אותו, אך חשוב לציין שבשני המקרים כמות הזהב הטהור במטבע זהה.
משקל המטבעות או המטילים: מומלץ לרכוש זהב במטבעות או מטילים במשקל סביר כך שניתן יהיה למכור חלק מההשקעה במידת הצורך, מבלי לממש את כל הזהב בבת אחת.
הפרשי מחירים: ברכישת זהב פיזי יש לקחת בחשבון שתמיד יהיה פער בין מחיר השוק (נקרא מחיר ספוט בשפה המקצועית) לבין המחיר שבו ניתן לרכוש או למכור זהב בפועל. הפער הזה נובע מעלויות נוספות כמו עלויות אחסון, דמי מסחר, ורווחי דילרים.
לסיכום
השקעה בזהב יכולה להוות תוספת חשובה לתיק ההשקעות שלכם, במיוחד אם אתם מחפשים דרך לגדר את הסיכון הכלכלי ולשמור על יציבות גם בתקופות של חוסר ודאות. עם זאת, חשוב לוודא שזהב מהווה חלק מתיק השקעות מגוון ומאוזן, ולשקול את היתרונות והחסרונות של האפיק הזה ביחס להשקעות אחרות.
אני ממליץ להאזין לפרק המלא על השקעה בזהב עם רו"ח אריה בר איתן, שם העמקנו את השיחה עם כל מה שצריך לדעת על זהב כאפיק השקעה.
אם אתם רוצים לדעת מה הוא התמהיל האידיאלי של זהב בתיק ההשקעות שלכם ומה אתם צריכים לעשות כדי להגיע אל היעד, אני מזמין אתכם להציץ בקורס הדיגיטלי הנמכר ביותר שלי "בונים עתיד מהשקעות", שבו אני נותן הרבה מאוד כלים, דרכים ומתודולוגיות איך לבנות תיק השקעות מפוזר שמתאים לאופי של כל אחד ואחת מכם.
